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Dooprime德普资本官网:美债收益率持续下跌+避险买盘,多头欲“染指”历史高点,关注美国CPI
**价周二延续涨势,收报2516.53美元/盎司,涨幅约0.42%,为连续两个交**日上涨,美债收益率持续走弱,刷新十五个月低点,给**价提供上涨动能;地缘局势依然紧张,也吸引避险买盘支撑**价。


周三(9月11日)亚市早盘,现货黄**窄幅震荡,目前交投于2517.96美元/盎司附近,守住隔夜涨幅。**价周二延续涨势,收报2516.53美元/盎司,涨幅约0.42%,为连续两个交**日上涨,美债收益率持续走弱,刷新十五个月低点,给**价提供上涨动能;地缘局势依然紧张,也吸引避险买盘支撑**价。

目前,市场参与者正为美国通胀数据公布做准备,以寻找美联储下周降息幅度的进一步线索。

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道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示:"**价陷于一个极度狭窄的区间,等待下一个催化剂的到来,很可能是今晚(北京时间周三上午9点)的美国**候选人辩论和明天的通胀数据。"

投资者将密切关注周三的美国消费者物价**(CPI)数据和周四的生产者物价**(PPI)读数。

路透调查显示,预计美国8月CPI将环比上涨0.2%,与上月涨幅持平。预计同比将仅增长2.6%,低于7月2.9%的涨幅。

CME FedWatch Tool显示,目前市场认为美联储在 9 月 17-18 日会议上降息 25 个基点的可能**为 67%,降息 50 个基点的可能**为 33%。

美国利率期权市场的交**员仍在**美联储年内至少进行一次超大规模降息,只不过可能不会在11月5日**大选之前动手。

下周**公开市场**召开议息会议在即,乍一看美联储互换合约反映了对降息25个基点的预期,而更大幅度下调的概率微乎其微。但再仔细看就是另一回事了。最近与有担保隔夜融资利率相关的期权活动表明,交**员越来越多地为美联储1月29日政策决定前降息约150个基点布仓。这与目前互换市场消化的情况相同。若要达到这一点,在不进行会议间降息的情况下,决策者们必须在1月份之前四次会议中的两次上实施至少半个百分点的下调。

美国国债收益率周二因经济忧虑而下降,市场期待美国**候选人的一场关键辩论
,以及周三将公布的通胀数据,该数据可能有助于对美联储首次降息幅度的猜测。

美国共和****候选人特朗普和民主**副**哈里斯将在当地时间周二晚些时候(北京时间周三上午9点)举行他们的首次辩论,也可能是唯一一次辩论。这场激辩可能是他们争夺白宫的关键。

BMO Capital Markets 利率策略师 Ian Lyngen 和 Vail Hartman 在一份报告中说,这场辩论可能会让债券市场重新关注大选和候选人的政策影响。他们还补充说,这可能会导致收益率上升。

他们写道:"推测收益率将面临上行压力,是因为无论是哪种情况(哈里斯或特朗普),下任**都将继续允许赤字支出,而这需要在公债市场融资。"

他们写道:"供应并不是美国利率市场上最大的影响因素,但它肯定是一个相关因素,因为华盛顿特区的'赤字鹰派'已经成为濒危物种--如果不是完全灭绝的话。"

然而,周三的消费者物价数据可能会超过对**辩论的任何短期反应,经济中通胀下降速度的加快可能会加强美联储在9月17-18日会议上降息50个基点的理由。

周二,油价下跌,布伦特原油期货自2021年12月以来首次跌破每桶70美元,再次引发了人们对全球经济健康状况的担忧,而债券交**员们则为未来几个月更大幅度的降息做出了定价。

据路透调查显示,大多数经济学家认为,美联储将在2024年剩余的三次政策会议上每次降息25个基点。

10年期收益率周二尾盘报3.644%,比周一低约5个基点,为2023年6月2日以来最低。两年期收益率为 3.61%,低了近六个基点,为2023年3月以来最低。这两个期限的利差超过三个基点,比周一陡峭。

地缘局势方面,俄多地遭乌无人机袭击 俄**侦查**启动刑事立案。

当地时间10日,俄罗斯**侦查**宣布以俄罗斯**刑法典有关恐怖主义行径的条款,对乌克兰当天凌晨使用无人机对俄罗斯莫斯科市、莫斯科州、图拉州、奥廖尔州、卡卢加州等多地发动大规模袭击启动刑事立案。10日当天,俄罗斯**部发言人扎哈罗娃表示,俄罗斯将对乌方袭击进行适当的**评估。

美国国务卿布林肯周一表示,俄罗斯可能在数周内在乌克兰使用伊朗导弹。

乌对莫斯科发动大规模无人机袭击。俄媒周一报道称,俄罗斯防空部队在中部地区摧毁了144架乌克兰无人机。

一位以色列高级**表示,以色列提议让哈马斯领导人Yahya Sinwar安全离开加沙,以换取该组织释放人质并放弃对加沙地带的控制。

“我已经准备好为Sinwar、他的家人,以及任何想加入他的人提供安全通道,”以色列人质特使Gal Hirsch周二说。“我们想要回人质。我们希望实现非军事化,当然也要去**化去,一个管理加沙的新体系。”

Hirsch说,他在一天半前就提出了安全通行的建议,但拒绝透露目前为止的反应。他重申,作为任何协议的一部分,以色列也愿意释放其关押的囚犯。

需要提醒的是,美元**周二窄幅震荡,守住了前两个交**日的涨幅,目前交投于101.64附近,接近近一周高位,这令黄**多头还有所顾忌。市场关注美国**候选人辩论和通胀数据。

投资者认为,如果特朗普获胜,美元将会上涨,关税可能会支撑美元,而增加财政支出可能会提振利率。

北京时间07:43,现货黄**现报2517.96美元/盎司。